私募基金管理人約束條款_舒心企服-海外公司注冊代辦機構-專注海外公司注冊一站式辦理

私募基金管理人約束條款是對整個私募基金公司的保護包括投資者，能避免出現重大風險。下面就以合伙型私募基金為例子，來給大家講解一下關于私募基金管理人約束條款有哪些？

1、私募基金管理人除名條件與程序條款

基于《合伙企業法》的要求，有限合伙企業的合伙協議中均有關于私募基金管理人除名條件的約定，但私募基金管理人準備的合伙協議普遍傾向于將除名條件局限于“因執行事務合伙人故意或重大過失行為致使合伙企業受到重大損害”，并將除名程序設定得較為嚴苛，例如將司法機關裁判作為前置條件、除名決議需要私募基金管理人同意方可通過等，架空除名條款。

《合伙企業法》第四十九條規定：“合伙人有下列情形之一的，經其他合伙人一致同意，可以決議將其除名：（一）未履行出資義務；（二）因故意或者重大過失給合伙企業造成損失；（三）執行合伙事務時有不正當行為；（四）發生合伙協議約定的事由。對合伙人的除名決議應當書面通知被除名人。被除名人接到除名通知之日，除名生效，被除名人退伙。被除名人對除名決議有異議的，可以自接到除名通知之日起三十日內，向人民法院起訴?！?/p>

基于上述規定，有限合伙人一方面可以考慮在合伙協議中增加私募基金管理人的除名/解任情形，例如，關鍵人士的離任或管理團隊的重大變動、私募基金管理人控制權的變化、私募基金管理人管理本基金或其他基金時出現重大違約或違規操作、私募基金管理人被基金業協會、證監會或其他主管機關采取自律措施或處罰、私募基金管理人或其實際控制人涉嫌刑事犯罪等情況；另一方面，可以合理設置除名程序，當發生約定的除名情形時，無須由司法機關確認，經全體有限合伙人一致同意，即可將其除名。

此外，可以約定，私募基金管理人被除名后，應在約定時間內將合伙企業的全部資料、證照、印鑒移交給繼任私募基金管理人。

2、限制新增基金條款

為促使管理團隊投入充分的精力提供管理服務，并防止潛在的利益沖突，可以在合伙協議中限制私募基金管理人或管理團隊在管理期間或者基金完成大部分投資（即已投資額達到基金規模的特定比例，如75%）之前新增基金，例如不得新增與本基金投資領域、投資對象、投資策略、投資地域相同或類似的基金；或者與本基金投資于同一投資對象，且投資策略相同的基金，其投資條件不得優于本基金。

3、利益沖突的處理條款

《合伙企業法》第三十條規定：“合伙人不得自營或者同他人合作經營與本合伙企業相競爭的業務。除合伙協議另有約定或者經全體合伙人同意外，合伙人不得同本合伙企業進行交易。合伙人不得從事損害本合伙企業利益的活動?！?/p>

《私募投資基金監督管理暫行辦法》第二十二條規定：“同一私募基金管理人管理不同類別私募基金的，應當堅持專業化管理原則；管理可能導致利益輸送或者利益沖突的不同私募基金的，應當建立防范利益輸送和利益沖突的機制?！痹撧k法第二十四條規定，私募基金管理人應如實向投資者披露可能存在的利益沖突情況。

可以在合伙協議中以“列舉+兜底”的方式界定可能產生利益沖突的情形，除《合伙企業法》第三十條規定的行為外，還包括私募基金管理人或其關聯方同時發起與本基金投資對象相同或類似的基金，私募基金管理人或其關聯方擬同時以自有資金投資于同一投資標的、投資對象或其關聯方，私募基金管理人或其關聯方擬開展與本基金投資領域相同的業務等。

一方面，可以禁止私募基金管理人及其關聯方進行可能與基金存在利益沖突的行為；另一方面，可以要求私募基金管理人在發生利益沖突或可能發生利益沖突時及時向有限合伙人披露。當本基金與私募基金管理人或其關聯方發生利益沖突時，要求私募基金管理人優先維護本基金與有限合伙人的利益；當本基金與私募基金管理人或其關聯方管理的其他基金存在利益沖突時，要求私募基金管理人公平地對待各支基金，例如面對相同的投資機會，應在其管理的多家基金中執行合理的分配政策。

4、禁止收取投資回扣條款

實踐中，部分私募基金管理人會與被投資企業協商，在基金獲得的投資收益之外，由被投資企業向私募基金管理人或其關聯方支付一筆額外的投資收益。

為防止該等情形，可以在合伙協議中約定禁止私募基金管理人自行或通過關聯方收取投資回扣，或約定私募基金管理人或其關聯方與被投資企業或其關聯方之間的交易、資金往來屬于關聯交易，應按合伙協議對于關聯交易的約定進行決策與披露。

5、審慎決策義務條款

根據注意義務的內在要求，私募基金管理人及其所委派的投資經理、投資決策委員會委員在投資和管理合伙企業的過程中應負有審慎決策義務，即對投資決策與投資管理行為具有合理的注意、技能和小心。

首先，合伙協議可以對私募基金管理人及其所委派人員設置注意義務的原則，例如，要求其按不低于其（或其所屬集團）自有投資標準及業內通行標準進行投資決策與管理，確保交易結構設置與交易文件的合法有效性等。

其次，合伙協議亦可對私募基金管理人委派的人員能力設置一定的要求，例如學歷、資質、專業技能、過往業績、相關經驗等。

再次，合伙協議可以設置相關的投資決策與管理程序，確保私募基金管理人及其委派人員做到審慎決策義務，例如要求在投資時征詢專業中介的專業意見、科學配備投資決策委員會的成員、制定科學合理的投資策略、風險管理制度與應急預案等。

最后，合伙協議可以針對私募基金管理人或其委派人員沒有按照規定的程序展開投資與管理的行為設置一定的違約責任。

6、私募基金管理人的退出限制條款

根據《合伙企業法》的規定，私募基金管理人可以通過轉讓合伙份額、退伙、轉變為有限合伙人等方式退出合伙企業或不再擔任普通合伙人。

《合伙企業法》第二十二條規定：“除合伙協議另有約定外，合伙人向合伙人以外的人轉讓其在合伙企業中的全部或者部分財產份額時，須經其他合伙人一致同意。合伙人之間轉讓在合伙企業中的全部或者部分財產份額時，應當通知其他合伙人?！?/p>

《合伙企業法》第二十五條規定：“合伙人以其在合伙企業中的財產份額出質的，須經其他合伙人一致同意；未經其他合伙人一致同意，其行為無效，由此給善意第三人造成損失的，由行為人依法承擔賠償責任?！?/p>

《合伙企業法》第四十五條規定：“合伙協議約定合伙期限的，在合伙企業存續期間，有下列情形之一的，合伙人可以退伙：（一）合伙協議約定的退伙事由出現；（二）經全體合伙人一致同意；（三）發生合伙人難以繼續參加合伙的事由；（四）其他合伙人嚴重違反合伙協議約定的義務”。

《合伙企業法》第八十二條規定：“除合伙協議另有約定外，普通合伙人轉變為有限合伙人，或者有限合伙人轉變為普通合伙人，應當經全體合伙人一致同意?！?/p>

因此，可以在合伙協議中約定，未經有限合伙人一致同意，私募基金管理人不得轉讓其所持有的合伙企業財產份額，不得質押其所持有的財產份額、不得退伙（被除名或當然退伙的除外）、不得轉變為有限合伙人，防止私募基金管理人隨意退出合伙企業或不再擔任普通合伙人。

7、私募基金管理人的違約責任

可以針對私募基金管理人違反各類限制條件的情形設置特定的違約責任，承擔違約責任的方式包括支付違約金、損害賠償金、不當行為所獲利益歸合伙企業所有、扣減管理費、被除名等，但是對違約的認定應由全體有限合伙人或約定比例的有限合伙人同意方可作出。

私募基金管理人登記備案一直以來都是一件要求較高的程序，管理人需要符合各種條件要求才能登記備案，這其實也是避免資質不行管理人進入市場的第一步“條款”，如果不知道這么辦理私募基金管理人登記以及辦理私募基金備案，可以直接在線咨詢我們舒心企服了解。